時舉行“中國經濟高質量發展成效”系列新聞發布會，請中國人民銀行副行長宣昌能，國家外匯管理局副局長李斌，

  女士們、先生們，大家下午好。歡迎出席國務院新聞辦新聞發布會。今天我們繼續舉行“中國經濟高質量發展成效”系列新聞發布會。我們邀請到中國人民銀行副行長宣昌能先生，國家外匯管理局副局長李斌先生，請他們向大家介紹金融支援經濟高質量發展有關情況，並回答大家感興趣的問題。出席今天新聞發布會的還有：中國人民銀行新聞發言人、貨幣政策司司長鄒瀾先生，調查統計司負責人張文紅女士，國家外匯管理局國際收支司司長賈寧先生。下面，首先請宣昌能先生作介紹。

  記者朋友們，大家下午好！很高興有這樣一個當面交流的機會，下面我就金融支援經濟高質量發展有關情況，以及下階段工作思路，向大家作個簡要介紹。

  2024年，人民銀行堅持支援性貨幣政策立場，先後四次實施了比較重大的貨幣政策調整，助力經濟保持回升向好態勢，支援經濟高質量發展。主要體現在四個方面：

  總量上，保持貨幣信貸平穩增長。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，促進社會融資規模和貨幣信貸合理增長，引導貸款利率持續下行。去年兩次降低法定存款準備金率共1個百分點，兩次下調央行政策利率共0.3個百分點，力度都是近年來最大。

  結構上，加大對重點領域支援力度。設立5000億元科技創新和技術改造再貸款，有效引導金融機構加大對科技型中小企業首貸戶，以及對重點領域技術改造和設備更新項目的金融支援力度。截至去年末，銀行營銷對接項目達22000個，已簽訂貸款合同等待企業隨時提款金額達到8389億元。推出了3000億元保障性房屋再貸款，取消房貸利率政策下限，推動再度降低存量房貸利率，每年減少借款人房貸利息支出約1500億元。供需兩端同步發力支援房地產市場平穩健康發展。還創設了兩項資本市場的支援工具，有效改善資本市場預期。

  傳導上，疏通政策利率傳導渠道。明示了主要政策利率，逐步理順由短及長的利率傳導關係。同時，強化利率政策執行，治理資金空轉，大力整改手工補息，優化對公存款、同業活期存款利率自律管理，節省了銀行的利息支出，為降低社會融資成本、平衡銀行可持續發展創造了條件。

  匯率上，在複雜形勢下保持了人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。堅持市場在匯率形成中起決定作用，發揮好匯率對宏觀經濟、國際收支的調節功能，同時綜合施策，穩定預期，採取公開宣示央行立場、用好宏觀審慎管理工具等一系列有力措施，防範匯率超調風險。

  總體看，2024年貨幣政策取得了較好成效。金融總量合理增長，12月末，社會融資規模同比增長8.0%，廣義貨幣M2同比增長7.3%，人民幣貸款同比增長7.6%，都高於名義經濟增速。貸款利率穩步下行，12月份，新發放企業貸款利率約為3.43%，同比下降0.36個百分點，個人房屋貸款利率約為3.11%，同比下降0.88個百分點。信貸結構不斷優化，製造業中長期貸款同比增長11.9%，專精特新企業貸款同比增長13.0%，普惠小微貸款同比增長14.6%，繼續高於同期全部貸款增速。人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩定，對一籃子貨幣匯率穩定在100左右，兼顧了內外均衡。

  按照中央“實施更加積極有為的宏觀政策”要求，人民銀行今年將落實好適度寬鬆的貨幣政策。近年來，穩健的貨幣政策更加突出強調有力、有效、精準、靈活等要求，對調控區間的把握偏向寬鬆一些，也會根據年中經濟運行情況持續不斷加大逆周期調節力度，2019年底以來還持續降准降息，累積效應使得社會融資環境處於較為寬鬆的狀態。

  下階段，宏觀經濟政策還將進一步強化逆周期調節，我們將根據國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機調整優化政策力度和節奏，支援實現全年經濟社會發展目標。綜合運用利率、存款準備金率等多種貨幣政策工具，保持流動性充裕，保證寬鬆的社會融資環境。強化利率政策執行，在保持金融業健康經營基礎上，進一步降低社會綜合融資成本。科學運用好結構性貨幣政策工具，發揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能。繼續綜合採取措施，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。

  各位媒體朋友，大家下午好！首先感謝大家長期以來對外匯管理工作的關心和支援！剛才宣昌能副行長就貨幣政策等金融支援經濟高質量發展做了全面、系統的介紹，下面我就外匯領域支援經濟發展情況向大家做個補充介紹。

  過去一年，國家外匯局貫徹落實黨中央決策部署，堅持用改革開放的辦法應對外部挑戰，外匯領域高水平開放和跨境貿易投融資便利化改革持續推進。我們取消了外貿企業名錄登記行政許可，改革後銀行一般可在15分鐘內完成名錄登記辦理手續，目前已有超過10萬家企業享受了政策便利。我們積極支援貿易新業態發展，全年便利跨境電商辦理外匯收支業務約260億美元。我們持續推進跨境融資便利化，政策覆蓋面惠及130萬家科創型企業。我們繼續深化跨境金融服務平台建設，目前已幫助10萬多家企業獲得融資超過了3800億美元，便利企業付匯近2萬億美元。我們優化合格境外機構投資者投資境內證券期貨的資金管理規定，有序支援境內機構開展跨境證券投資。我們進一步優化擴圍跨國公司本外幣一體化資金池業務試點，便利跨國公司資金歸集使用，從資金池政策中受益的跨國公司成員企業目前已經超過1.8萬家。同時，我們也注重提升開放條件下的監管能力，堅決防範化解外部衝擊風險，嚴厲打擊外匯違法違規活動，維護外匯市場健康發展。

  總的來看，2024年外匯管理工作取得較好成效。跨境貿易投資更加活躍，2024年企業、個人等非銀行部門涉外收支總額14.3萬億美元，較2023年增長14.6%，規模創曆史新高，境內人民幣外匯市場交易量超過41萬億美元，較2023年增長14.8%。國際收支保持基本平衡，2024年前三季度經常賬戶順差2413億美元，與我國國內生產總值（GDP）比值為1.8%，處於國際公認的均衡區間，初步測算四季度經常賬戶仍保持合理順差。我國對外投資較快增長，2024年9月末對外資產存量首次超過10萬億美元，來華直接投資資本金、來華證券投資等資金保持淨流入。外匯儲備餘額穩定在3.2萬億美元以上，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩定。

  未來一段時期，我國經濟回穩向好態勢將進一步鞏固，國際收支總體平衡的格局不會改變，外匯市場韌性會不斷增強，人民幣匯率完全有條件保持基本穩定。國家外匯局將深入學習貫徹中央經濟工作會議精神，更好統籌發展和安全，實施更加積極有為的外匯管理政策，助力經濟高質量發展和高水平開放。我先介紹這麼多，謝謝大家。

  謝謝李斌副局長的介紹。下面進入提問環節，提問前請通報一下所在的新聞單位。請大家開始舉手提問。

  近期，中國國債收益率下行，中美利差持續擴大，人民幣貶值壓力增加。請問，這是否會制約貨幣政策的寬鬆空間和力度？會採取哪些措施來穩定匯率？

  這個問題我來回答，首先謝謝您的提問。人民銀行實施貨幣政策主要考慮國內經濟金融形勢，當然也會兼顧內外平衡。2024年，國際形勢複雜多變，多因素推動美元指數動蕩走強，中國外匯市場表現出非常好的韌性，人民幣匯率總體上呈現雙向波動態勢，在複雜形勢下保持了基本穩定，在主要貨幣中表現是比較好的，為中國自主實施貨幣政策創造了有利條件，對穩經濟、穩外貿發揮了積極作用。2024年末，衡量人民幣對一籃子貨幣匯率變動的人民幣匯率指數（CFETS）為101.47，較上年末上漲4.2%；人民幣對美元匯率收盤價為7.2988，較上年末貶值2.8%，同期美元指數上漲7%，人民幣韌性得到充分體現。

  未來一段時間，外部環境複雜性、嚴峻性和不確定性可能進一步上升，但中國的經濟基礎堅實，經常賬戶保持順差，跨境資本流動自主平衡，外匯儲備充足，外匯市場有韌性，為保持人民幣匯率基本穩定提供了確定性和有力支撐。

  一是宏觀經濟大盤更加紮實。去年以來，特別是去年9月以來出台的一攬子增量支援政策將持續落地見效，中央經濟工作會議部署2025年實施更加積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，將進一步鞏固中國經濟回升向好態勢。二是經常賬戶連續多年保持順差。2024年前11個月進出口順差8846億美元，同比增長18.4%，為平衡外匯供求提供了有力保障。三是跨境資本流動自主平衡。金融市場開放穩步推進，跨境投融資便利化水平持續提升，吸引境外中長期資本穩定流入。四是外匯儲備大盤保持穩定，有效發揮維護國家經濟金融穩定的壓艙石作用。五是外匯市場更具韌性。市場參與者更成熟，交易行為更加理性，匯率風險中性理念不斷增強，更多使用匯率避險工具，為外匯市場穩健運行和外匯供求保持平衡提供很重要的微觀基礎。目前貨物貿易中人民幣跨境收支佔比約30%，企業外匯套期保值比例達27%。這些都是非常好的外匯市場微觀基礎。

  人民銀行匯率政策立場是清晰和一以貫之的，保持人民幣匯率基本穩定的目標不會改變，多年來在應對外部衝擊中積累了豐富的經驗，我們有信心、有條件、有能力堅決實現目標。下階段，將繼續綜合採取措施，增強外匯市場韌性，穩定市場預期，加強市場管理，堅決對市場順周期行為進行糾偏，堅決對擾亂市場秩序行為進行處置，堅決防範匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

  剛才介紹了，去年央行新設了兩項支援資本市場穩定發展的貨幣政策工具。我想問一下，這兩個貨幣政策工具目前運行情況怎麼樣？下一步有什麼更多的安排？謝謝。

  謝謝記者的提問。資本市場既是信心的“風向標”，也是金融資源配置的重要渠道，與經濟發展密切相關。相關部門持續健全投資和融資相協調的資本市場功能，促進資本市場健康穩定發展，採取了一系列的政策舉措。這其中很重要的一項內容是壓實上市公司市值管理主體責任，進一步發揮證券、基金等行業機構維護市場穩定的主力軍作用。考慮到現行監管規定不允許企業貸款購買股票、相關證券機構也面臨資金不足的問題，因此人民銀行創設了支援資本市場穩定發展的兩項工具，希望以此來提升相關機構融資能力和投資能力，為這些機構持續落實新的管理要求創造條件、提供激勵。

  兩項工具遵循市場化、法治化原則。上市公司和行業機構可以根據市場情況，自主決策購買股票的時機和規模，有利於充分發揮市場選擇功能，校正資本市場超調。去年9月以來，資本市場信心顯著增強，交易量和市場指數均大幅攀升。相關企業和機構也就有了更充裕的時間來熟悉新的工具，做好各項準備，並且為在需要時使用新工具保留了較大空間。截至2024年末，證券、基金、保險公司互換便利累計操作超過1000億元，金融機構已經和超過700家上市公司或者是主要股東簽訂了股票回購、增持貸款合同，金額超過300億元，2024年全市場披露回購、增持計划上限接近3000億元。

  在股票市值被明顯低估時，上市公司、主要股東和證券機構從自身利益出發，將有足夠意願運用兩項工具提供的低成本增量資金去回購或者增持股票，這樣就形成內在的穩定平衡機制，能夠有效發揮穩定市場作用，遏制市場負向迴圈。人民銀行將根據前期實踐經驗，進一步完善工具設計和制度安排，不斷提升工具使用的便利性，相關企業和機構可以根據需要隨時獲得足夠的資金來增加投資。

  中央經濟工作會議提出，要保持國際收支基本平衡。如何評價2024年我國國際收支狀況？2025年外部風險挑戰可能加大，對我國國際收支有何影響？謝謝。

  感謝您對國際收支形勢的關注。國際收支可以全面記錄一國與其他經濟體之間的各類交易活動，这中间还包括計入經常賬戶的貨物貿易、服務貿易、投資收益等，以及計入資本和金融賬戶的直接投資、證券投資、存貸款以及官方儲備，全面綜合反映了一國對外經濟發展水平和內外部平衡狀況。一般認為，評估國際收支基本平衡有兩個比較重要的標準：一是經常賬戶差額與GDP比值處於±4%以內，未出現持續較長時間的過高規模順差或逆差；二是經常賬戶與非儲備性質金融賬戶實現自主平衡，也就是經常賬戶順差通過對外投資等進行運用，或者經常賬戶逆差具有較穩定的外部融資支援。

  剛才李斌副局長已經介紹了當前我國國際收支狀況。預計2024年我國經常賬戶順差與GDP比值為2%左右，自2011年以來一直處於合理均衡區間。同時，非儲備性質金融賬戶呈現逆差，主要是境內主體對外投資增多，2024年前三季度規模為3469億美元，同比增長1.4倍；來華直接投資資本金、來華證券投資合計淨流入1534億美元。近年來我國外匯市場自主調節能力增強，貨物貿易順差和來華投資資金流入，轉換為境內企業、銀行等對外投資，在國際收支上體現為經常賬戶順差與非儲備性質金融賬戶逆差的平衡，人民幣匯率在合理均衡水平上保持了基本穩定。

  展望2025年，外部環境不確定不穩定因素依然較多，但我國實施更加積極有為的宏觀政策，經濟基本面穩固有助於提振市場預期和信心；同時我國外貿外資韌性強，外匯市場穩健性高，國際收支有基礎、有條件保持基本平衡。具體來看：

  首先，我國製造業轉型升級穩步推進，外貿韌性增強有助於經常賬戶保持合理順差。我國製造業增加值在全球佔比達30%，在全球化生產供給中的作用无法替代。同時，製造業轉型升級和貿易夥伴多元化穩步推進，出口競爭力提升，對單一市場依賴度降低。我國出口克服全球貿易保護主義加劇等坏因，總體保持穩定，2024年前三季度我國出口在全球佔比為14.5%，近年來穩定在較高水平。

  其次，我國堅持擴大高水平對外開放，不斷鞏固提升外匯市場韌性，跨境雙向投資有望保持平穩有序。我國深化外商投資促進體制機制改革，穩步提升跨境投融資便利化水平，有利於外資來華展業興業，金融市場開放也有利於外資配置人民幣資產。我國外匯市場深度不斷拓展，人民幣匯率市場化形成機制逐步完善，企業匯率避險意識和能力提升，人民幣跨境使用增多，也有助於市場交易更加理性有序。2024年企業外匯套期保值比率為27%，貨物貿易項下人民幣交易佔比接近30%，均處於曆史高位。

  此外，對於外部風險挑戰我們始終高度重視。國家外匯局將繼續深化外匯領域改革開放，更好服務外貿、外資發展。完善企業匯率風險管理的長效機制，更好支援企業匯率避險。同時，加強外匯市場管理，適時採取宏觀審慎逆周期調節措施，堅決對外匯市場順周期行為進行糾偏，維護人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定，保持國際收支基本平衡。謝謝。

  有幾個關於國債市場的問題。請問，央行認為當前的國債收益率是否正確公映了經濟的基本面？央行將進一步採取哪些措施管理國債市場的風險？另外，我們注意到最近央行停止了國債的購買。請問，為什麼會停止購買以及這樣的暫停可能會持續多長時間？今年央行是否會增加國債的買賣規模？

  謝謝記者的提問。近期長期國債收益率下行較快，引起了各方關注。經過多年發展，我國國債收益率曲線已經基本具備了金融市場定價基準作用。國債收益率水平不僅關係到國家財政籌資成本，更是關係到整個金融市場的穩定發展。總體來說，長期國債收益率既反映市場對未來長期經濟增長的預期，同時也會受到市場供求關係的影響。2024年以來，中國經濟在波動中回升向好，尤其是9月以來，市場預期和社會信心明顯好轉，預計可以實現全年5%左右的增長目標。最近召開的中央經濟工作會議又明確指出，要實施更加積極有為的宏觀政策，保持經濟穩定增長。經濟預期的好轉最終一定會反映到國債收益率水平中。

  國債代表國家信用，如果持有到期，一定能收到本金和約定的票面利息，沒有信用風險，所以國債通常也被認為是一種安全資產。但是由於長期國債票面利率是固定的，市場預期利率的變動會造成二級市場交易價格的波動，有時波動還會比較大，所以投資國債並非沒有風險。比如，如果2023年底買進30年期國債，現在把它賣出去，票面利息收入只能不到3%，但是加上價差的投資回報率會接近20%。高額的回報吸引各類資金持續湧入這個市場，改變了供求關係之後又繼續推高價格，個別券種的交易量超過了過去的10倍。反過來，2022年底，長期國債收益率曾經在幾天內上行了大概20個基點，二級市場價格相應大幅度下滑，一些投資國債的銀行理財跌破淨值，引起了集中贖回，加速了價格下跌，投資人遭受了比較大的損失。2023年矽谷銀行事件也是類似的例子。如果長期國債收益率不能準確反映經濟基本面，或者供求關係發生較大變化，以30年期國債為例，收益率一旦上行30個BP，二級市場對應的國債價格下跌幅度就會超過5%。再考慮到有一些機構是有資金槓桿的放大效應以及集中贖回所形成的螺旋效應，短期內就會產生更大的損失。

  人民銀行尊重市場，尊重每一個自擔風險、自主決策市場參與者的選擇，也高度重視國債收益率變化所反映的市場資訊。考慮到中國債券市場發展的時間還比較短，上世紀90年代以後，沒有經曆過大的波折，不是所有的投資者、管理者、尤其是社會公眾，都熟悉政府債券高投資回報背後隱藏的市場價格風險。因此，人民銀行加強了宏觀審慎管理，多次提示風險，強化市場監管，並且在一級市場發行較少的時間段，暫停在二級市場買入操作，轉而使用其他工具投放流動性，這樣能夠避免影響投資者的配置需要，加劇供需矛盾和市場波動，目的是希望市場能夠行穩致遠。

  去年12月初，央行發布公告修改了M1的口徑，請問M1口徑調整有何考慮？對於2025年金融數據統計和貨幣政策調控有什麼影響？謝謝。

  我來回答這個問題，謝謝記者的提問，感謝您對金融統計工作的關注。貨幣供應量是某一時點承擔流通和支付手段的金融工具的總和，是金融統計和分析的重要指標。一直以來，人民銀行非常重視根據經濟金融的發展和金融工具的流動性變化對貨幣供應量統計口徑進行調整。我國的貨幣供應量統計自建立以來經曆過四次較大程度的調整。近年來，我國金融市場和金融創新迅速發展，金融工具流動性發生了較大的變化，符合M1統計定義的金融工具的範圍也發生了變化，需要考慮對M1的統計口徑進行動態優化。

  此次優化M1統計口徑，是在現行的M1基礎上，進一步納入了個人活期存款、非銀行支付機構客戶備付金。關於個人活期存款，在創設M1統計的時候，當時我國還沒有個人銀行卡，更無移動支付體系，個人活期存款無法用於即時的轉賬和支付，因此當時未包含在M1的統計口徑中。隨著支付手段的快速發展，目前個人活期存款已具備了轉賬支付功能，大家無需取現便可隨時用於支付，與單位活期存款的流動性相似，應將其計入M1。關於非銀行支付機構客戶的備付金，比如大家的微信錢包、支付寶餘額等，都可以直接用於支付或交易，具有較強的流動性，也應納入M1。從國際上看，主要經濟體M1的統計口徑大都包含了個人活期性質的存款以及其他高流動性的支付工具。

  金融統計數據是對金融運行情況的客觀反映，統計指標口徑的確定，應該從科學性和有效性出發，為政策決策提供資訊支援。我們通過對曆史數據測算後發現，修訂後的M1數據與經濟增長指標的相關性增強，穩定性也有所改善。中國人民銀行將一如既往地保持統計數據的透明度，我們將於今年的1月份數據起開始按修訂後的口徑統計M1，預計在2月上旬向社會公布。在首次公布的同時，我們還將公布去年1月份以來修訂後的M1餘額以及增長速度。謝謝。

  我的問題是，近年來利率水平持續下降，目前已經處於比較低水平。央行提到要改善利率政策的傳導和執行，拓展利率政策空間。請問下階段有什麼考慮？謝謝。

  這個問題我來回答。我國利率體系可以分為三個層面：第一個層面是央行的政策利率，目前是公開市場操作7天期逆回購利率，通常提到的降息指的就是這個利率的下降。第二個層面是市場基準利率，剛才鄒瀾司長在回答相關問題時候指出的國債收益率曲線，也是市場基準利率中重要的一種，對債券市場和很多金融資產起到很重要的定價基準作用。第三個層面是存貸款等市場利率，融資成本下行的最終效果會在這些存貸款利率中得到體現。近年來，政策利率引導效果在進一步顯現。去年政策利率累計降低了0.3個百分點，引導1年期貸款市場報價利率下降0.35個百分點，5年期以上貸款市場報價利率下降0.6個百分點，帶動貸款利率更加大的幅度下降。為實現推動社會綜合融資成本下降的目標，我們將綜合施策拓展利率政策空間。

  一是繼續強化利率政策執行。去年，人民銀行集中整治了通過違規“手工補息”高息攬儲的行為，還優化了對公存款、同業活期存款利率自律管理，維護市場正常秩序，為銀行降低社會綜合融資成本創造了條件。今年，我們將繼續加強這方面的工作，進一步降低銀行整體負債成本，緩解銀行淨息差壓力，更好平衡銀行業資產負債表健康性和實體經濟融資成本下降之間的關係。

  二是兼顧好內外平衡。人民幣匯率穩定具有堅實基礎，剛才我已經提到了，針對外部環境變化可能帶來的不利影響，我們將多措並舉，堅決防範匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，為根據國內經濟金融形勢需要進行調控奠定良好基礎。

  三是加快補充銀行資本金。財政部近期已經明確將通過發行特別國債支援大型商業銀行補充資本，地方專項債也是中小銀行資本金補充的重要渠道，這也是發揮財政政策和貨幣政策合力的重要體現。大家都知道，資本是銀行服務經濟增長、促進經濟結構調整、防範各類風險的基礎，國家財政採取措施補充銀行資本金，能夠提升銀行穩健經營能力，有效服務實體經濟和抵禦風險，在某些特定的程度上也彌補了實體經濟融資成本下降對銀行內源性資本補充的影響。

  2025年全國外匯管理工作會議提到要實施更加積極有為的外匯管理政策，剛才李斌副局長在開場白中也提到了相關內容。請問，接下來有什麼具體的思路和舉措？謝謝。

  謝謝您的提問，我來回答這個問題。2025年國家外匯局將更好統籌高質量發展和高水平安全，構建“更加便利、更加開放、更安全”的外匯管理體制機制，在複雜環境下堅持改革開放，在改革開放中防控好金融風險，更好支援穩外貿、穩外資，助力經濟持續回升向好。重點做好以下四方面工作：

  第一，出台更多外匯便利化政策。繼續推廣優質企業貿易外匯收支便利化政策，重點是向之前受惠面比較小的地區和中小銀行推廣，從而讓更多優質中小企業享受到減少單證、簡化流程的便利。結合電商平台、外貿綜合服務企業這些貿易新業態的特點，更好支援出口貨款迴流，簡化物流、倉儲、退貨等外匯支付手續，提升外匯資金結算的便利化水平。我們也會積極回應部分承包工程企業提出的訴求，支援他們對跨國、跨地區工程項目資金進行統一管理和自主調配，從而提高資金管理的效率。

  第二，推進外商直接投資外匯管理改革。目前，我國跨境直接投資已實現基本可兌換。我們正在研究取消外商直接投資前期費用登記、境內再投資登記，進一步提升外商直接投資資金匯兌便利，為外資企業在華展業興業營造更加良好的環境。

  第三，加力推進外匯領域開放。我們將優化對境內企業境外上市的資金管理，簡化境外上市外匯登記。適時上調科技型企業便利化融資額度，幫助科創企業降低融資成本。我們也會持續完善跨國公司資金池政策，便利跨國公司在境內外成員企業之間調配、管理資金，提高跨境資金運用效率，從而大幅節省企業財務成本。支援自由貿易試驗區提升戰略，支援海南自由貿易港、粵港澳大灣區開展外匯管理創新，支援上海、香港國際金融中心建設。

  第四，著力提升開放條件下的監管能力和風險防控水平。一方面，完善跨境資金流動監測預警體系，我們將和人民銀行一起，加強外匯市場的逆周期調節和預期管理，堅決對順周期行為進行糾偏，堅決對擾亂市場秩序行為進行處置，堅決防範匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定，維護國際收支基本平衡。另一方面，構建更加完備有效的外匯監管體系，保持對外匯違法違規活動的高壓打擊，維護外匯市場健康秩序。謝謝。

  中央金融工作會議提出，要做好金融“五篇大文章”，2024年人民銀行在這方面工作有何亮點？2025年還有哪些政策考慮？謝謝。

  謝謝記者的提問，我來回答您這個問題。做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融這“五篇大文章”，是金融服務實體經濟高質量發展的重要著力點。中央金融工作會議以來，人民銀行會同有關部門制定出台各領域指導檔案，細化工作舉措，加快政策傳導，取得了積極進展。

  在“五篇大文章”中，科技金融居於首位。剛才開場白介紹了，去年人民銀行設立了5000億元科技創新和技術改造再貸款，持續提升金融支援科技創新的強度和水平，深入推進科創金融改革試驗區建設，優化科技企業跨境融資制度機制，構建多元化接力式科技金融體系。在綠色金融方面，優化碳減排支援工具，在上海試點將支援範圍擴展到低碳轉型，引導更多信貸資源投向綠色低碳發展。在普惠金融方面，將支農支小再貸款利率從2%降到了1.75%，額度增加了1000億元。組織實施金融支援鄉村全面振興五大專項行動。在養老金融和數字金融方面也持續發力，不斷加強制度和市場建設。

  目前，各領域政策框架基本健全，結構性貨幣政策工具對五方面都實現了全覆蓋，成效持續顯現。金融支援力度不斷加大。2024年末，專精特新企業貸款同比增長13%，普惠小微貸款同比增長14.6%，涉農貸款同比增長9.8%，2024年三季度末，綠色貸款同比增長25.1%，這些貸款都顯著高於同期各項貸款增速，說明信貸結構是在加快優化進程中的。融資可得性明顯提升。普惠小微授信戶數超過6000萬戶，已經覆蓋了約1/3經營主體；科技型中小企業獲貸率接近50%。融資成本持續處於低位。2024年12月，新發放企業貸款加權平均利率在3.43%左右。

  下一步，人民銀行還將進一步完善頂層制度設計，制定做好金融“五篇大文章”指導意見，聚焦重點領域和薄弱環節細化政策舉措，全方面提升金融服務實體經濟質效。一是強化正向激勵，發揮好結構性貨幣政策工具和宏觀信貸政策的牽引帶動作用，加強與財政政策配合，引導金融機構加大信貸資源投入和優化信貸結構。二是提升金融機構服務能力，完善金融機構內部激勵約束機制，進一步豐富金融產品譜系，提升風險評估能力和金融服務技術水平。三是拓寬融資渠道，支援企業通過債券、股權等市場融資，提高直接融資比重。

  我的問題是，在進一步增強跨境支付、投融資等人民幣國際貨幣功能方面，人民銀行下一步有何考慮？

  謝謝您的提問，這個問題我來回答。近年來，隨著國際貨幣體系多元化發展的步伐加快，經濟主體使用人民幣進行貿易結算和投融資的內生需求不斷增強。特別是國際金融危機以來，這個需求是不斷加強的。人民銀行順應市場需求，及時採取一系列的舉措提升支援人民幣跨境使用的便利化程度，為經濟主體跨境貿易投資結算提供更多的幣種選擇，更好服務實體經濟。有幾個方面的特點：一是政策更“優”。會同外匯局持續優化本外幣資金池、境內企業商業銀行境外放款貸款、境內企業境外上市等資金管理政策，提高跨境人民幣使用便利性。二是開放水平更“高”。陸續在粵港澳大灣區推出“跨境理財通”，在海南、橫琴構建多功能自由貿易賬戶體系等政策安排，完善合格境外投資者的資金管理政策，積極推進位度型開放。三是操作更“便利”。持續指導推動商業銀行優化跨境人民幣業務流程，提升業務辦理效率和服務水平。四是網路更加“完善”。不斷拓展人民幣清算行網路，擴大人民幣跨境支付系統（CIPS）參與者和覆蓋區域，為經濟主體使用跨境人民幣提供基礎支撐。

  總的來看，在各方的共同努力下，人民幣國際使用各項指標穩步提升，跨境人民幣業務服務實體經濟的能力持續增強。在支付功能方面，人民幣目前已經成為全球第四位的支付貨幣。去年，人民幣跨境收付金額約64萬億元，同比增長23%。在融資功能方面，人民幣成為全球前三大貿易融資貨幣。2024年外資金融機構和企業來華髮行熊貓債接近2千億元，同比增長32%，離岸人民幣債券發行同比增長150%。在儲備功能方面，80多個境外央行或貨幣當局將人民幣納入外匯儲備。在離岸人民幣市場方面，香港人民幣存款餘額超過1萬億元，人民幣貸款餘額接近7千億元，均達到了曆史較高水平。

  下階段，人民銀行將繼續堅持市場驅動、互利共贏的原則，統籌好發展與安全，為境內外主體持有、使用人民幣營造更加良好的環境。一是加強本外幣的協同，進一步完善跨境人民幣使用政策，提升跨境人民幣業務辦理的便利程度。二是支援以人民幣開展投資和流動性管理，增加風險對沖工具，支援上海建設人民幣金融資產配置中心和風險管理中心。三是便利經營主體以人民幣開展跨境融資活動，支援開展人民幣貿易融資、境外貸款以及人民幣債券發行等業務。四是完善離岸人民幣流動性的供給機制，支援離岸人民幣市場健康發展，鞏固和提升香港國際金融中心和離岸人民幣業務樞紐的地位。五是完善跨境人民幣使用的基礎設施安排，合理新設人民幣清算行，不斷提升人民幣跨境支付系統的功能和服務。

  剛剛人民銀行網站發布了2024年金融統計數據，請問怎么样看待2024年社會融資規模和結構特點呢？謝謝。

  謝謝您的提問，這個問題我來回答。2024年末，我國社會融資規模餘額為408.34萬億元，同比增長8%，增速比上月高0.2個百分點。全年社會融資規模增量為32.26萬億元，處於曆史較高水平。從結構上看，社會融資規模增量主要有以下特點：

  一是金融機構對實體經濟貸款保持合理增長。全年金融機構對實體經濟發放的人民幣貸款增加17.05萬億元。

  二是金融體系配合財政持續發力，政府債券融資同比多增較多，為曆史顶配水平。2024年，政府債券淨融資11.3萬億元，為曆史同期顶配水平，同比多1.69萬億元。其中，國債淨融資4.5萬億元，同比多3574億元；地方政府債券淨融資6.79萬億元，同比多1.33萬億元。

  三是企業債券融資高於上年同期水平。2024年，企業債券淨融資1.91萬億元，同比多2839億元。

  四是表外融資中的信託貸款同比多增。2024年，信託貸款增加3976億元，同比多增2400億元。此外，委託貸款、未貼現的銀行承兌匯票分別減少577億元和3295億元。

  總體上看，2024年社會融資規模保持了合理增長，有力支援了實體經濟的恢複向好。謝謝。

  我的問題是，銀行外匯展業改革已經推出了一年時間，近期也發布了關於銀行外匯業務盡職免責，還有外匯風險交易報告等配套的法規檔案。想問一下目前的進展如何？以及下一步會有哪些安排？謝謝。

  謝謝您對銀行外匯展業工作的關注。所謂銀行外匯展業，一般是指銀行在為客戶辦理外匯業務過程中開展的識別客戶、審核資料、監測風險等活動。為推動高水平對外開放，優化跨境金融服務，2023年國家外匯局推動銀行外匯展業改革，展業改革把識別企業等工作放到前面，並加強事後風險監測，改變了以往需要逐筆審核單證的外匯業務辦理方式，使優質客戶可以免於審單，憑藉其指令銀行就可以為他們辦理外匯業務，實現了提高效率和防控風險的更好結合，也為企業帶來實實在在的便利。

  改革實施一年來，銀行積极參与，社會各界反響良好。目前，參與銀行已經從起步時的4家增加到16家，覆蓋範圍逐步擴展到全國。從市場反饋和運行效果看，初步實現了為銀行“減壓”，為企業“減負”的目標。

  首先，改革明顯減輕了銀行事中審核的壓力，銀行為優質企業辦理外匯業務不再需要“一單一單審”“一單一單核”，資料審核壓力大幅減輕，業務辦理平均時間縮短了50%以上。由於對客戶風險進行了識別和分類，銀行還可以針對不同客戶創新、定製各類便利化服務產品，從而能更加精準地滿足客戶需求。

  第二，改革進一步擴大了便利化政策的企業覆蓋面。目前，已納入中小企業、民營企業、外資企業在內的銀行優質客戶1.8萬戶，憑指令辦理跨境收支業務超過2600億美元，企業資金周轉效率進一步提升。

  第三，改革有效提升了風險防控質效。改革以後，銀行可以依靠更加紮實的客戶識別和分類，將審核力量更多集中到高風險客戶和業務上。同時，事後監測系統可以比較全面、及時地回溯跨境交易，實現異常交易早識別、早預警和早處置。

  銀行外匯展業改革是近年來我們重點推進的一項基礎性、系統性工作。近期，我們出台銀行外匯業務盡職免責規定、外匯風險交易報告管理辦法等3項配套法規檔案，並指導全國外匯市場自律機制發布了3項行業指引規範，進一步細化對銀行操作環節的指導，推動銀行規範、高效地實施好改革。

  下一階段，國家外匯局將堅持穩中求進，穩步推進銀行外匯展業改革提質擴面。一是有序組織擴圍，我們會指導自願參與改革的銀行，在條件成熟後加快啟動，推動已實施改革的銀行逐步納入更多分支機構，從而讓更多企業在改革中受益。二是支援銀行建立健全事後監測體系，深挖科技賦能潛力，發揮銀行風險早發現的“探頭”作用，守好風險底線。三是加強對新發布配套制度的宣傳、解讀和培訓工作，特別是促進銀行外匯業務盡職免責規定平穩、順暢落地，把好事辦好。謝謝。

  謝謝各位發布人，謝謝各位記者朋友的參與，今天的新聞發布會就到這裡，大家再見。

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